APY 與 APR—— 兩者有甚麼分別？對投資回報有甚麼影響？今日我們會一起仔細探討這兩個術語，讓大家更了解相關概念，避免混淆起來帶來的投資損失！
在研究去中心化金融 (DeFi) 產品時，您可能會遇到這兩個聽起來相似的術語，即 APY 和 APR。
當您投資加密貨幣賬戶時，APY（年度百分比收益率）包含每季度、每月、每週或每天的複利APY是年度複合的百分比收益率。這意味著APY中顯示的利率包括複利（複利利息）。為了實現顯示的APY年收益率，獲得的利息需要再度投資，以獲得回報。而 APR（年度百分比率）則沒有。APR是無復利的年回報率。這意味著顯示的利率是您當初投資中能獲得的回報。
因此，了解這兩個衡量指標的計算方式以及它們對您的長期回報有何影響至關重要。
在本文中，我們將詳細解釋這兩個術語。
APY V.S. APR：有什麼區別？
年利率 (APR) 和年收益率 (APY) 對個人理財都至關重要。讓我們從更簡單的術語「年百分比率」(APR) 開始了解 APR是甚麼。
年度百分比率 (Annual percentage rate, APR)
APR (Annual percentage rate) 是指貸款人從其資金中獲得的利率，以及借款人在一年內使用該資金所支付的利率。APR 沒有任何複利計算。
例如，如果您在 APR 為 20% 的銀行儲蓄賬戶中投資 $10,000，一年後您將獲得 $2,000 的利息。您的利息是通過將本金 ($10,000) 乘以 APR (20%) 來計算的。一年後，您將總共擁有 $12,000，兩年後，$14,000，三年後，$16,000，依此類推。
年收益率（Annual percentage yield, APY）
在進入年度百分比收益率（APY）之前，讓我們先了解什麼是 複利 (compound interest) 。 複利只是在先前的利息上賺取利息。如果銀行按月向您的帳戶支付利息，那麼一年中的十二個月中的每一個月都會為您帶來不同的餘額。
與 APR 不同，您不會在第 12 個月末收到 $12,000，而是每月收到一些利息。每個月，您的存款本金會增加應計利息，您賺取利息的金額會更高。每個月，您都會有更多的錢賺取利息。這種效應稱為複利。
假設您在 APR 為 20% 的賬戶中投資 $10,000，每月復利。如果不涉及復雜的數學，一年後您將得到 $12,429。這是通過包括複利效應賺取的 $429 多利息。如果您的利率為 20% 但利息每天復利，您將獲得多少利息？您將獲得 $12,452。
具有相同 20% APR 的每日復方產品三年後將為您留下 $19,309。這比沒有復合的相同 20% APR 產品賺取的利息多 $3,309。
如果合併了複利，你會賺更多的錢。 利率根據複利頻率而變化。當複利出現得越頻繁時，它就越有利。複利每天而不是每月發生，從而獲得更高的利息。
提供複利的金融產品的年收益率 (APY) 是多少？
它是根據複合頻率使用公式將 APR 轉換為 APY 可以賺多少錢。通過每月復利，20% APR 產生 21.94% 的 APY。通過每日復利，它將提供 22.13% 的 APY。這些 APY 數字反映了包括複利後的年化利息回報。
APY（年收益率） 是一個更加動態和復雜的指標。
利息或複利所賺取的利息包含在 APY 中，但不包含在 APR（年利率）中。複利頻率決定了 APY 變化的頻率。要記住區別，請想一想“yield”中的五個字母（比“rate”多一個）及其代表的更複雜的概念，這會導致更高的收益。
下面的影片更仔細講解 APR 和 APY：
其他教學：
比較利率的最佳方法是什麼？
從示例中可以看出，複利可以賺取更多利息。比較利率時，您應該使用相同的術語，因為它們通常表示為 APR 或 APY。比較項目時要小心，因為您可能在比較「蘋果」和「橙子」。
具有較高 APY 的產品可能會或不會比具有較低 APR 的產品產生更多利息，但如果您知道複合頻率，則可以使用在線工具輕鬆轉換 APR 和 APY。
當您查看使用 APY 和 APR 的加密產品時，例如加密儲蓄和抵押，請確保將它們轉換為同類產品。
此外，在將兩款DeFi產品與APY進行對比時， 確保他們有相同的複利期。如果他們有相同的 APR，但一個每月復利，另一個每天復利，那麼每天復利的那個可能會為你帶來更多的利息。
投資於加密貨幣時要考慮的另一個關鍵因素是以任何法定貨幣預計的回報或收益率是否稱為 APY。
一些產品抵押品可能會使用術語“APY”來指代在選定的時間範圍內可以通過加密貨幣獲得的回報，而不是實際或預測的回報或收益。
請務必牢記，加密資產價格可能波動很大，您的投資（以法定貨幣計算）可能上漲或下跌。因此，即使您繼續在加密資產中賺取 APY，您的投資價值（以法定貨幣計算）也可能低於您投資的原始法定金額。
要充分了解所涉及的風險以及 APY 在特定情況下的含義，您必須仔細檢查產品條款並進行自己的研究。
總結
乍一看，APR 和 APY 似乎令人困惑，但請記住，年收益率 (APY) 是包括複利在內的更複雜的指標，因此很容易將兩者區分開來。
因為當利息比每年一次更頻繁地複利時，利息的利息總是更高，所以 APY 總是更高。在進行查詢時，檢查您使用哪種利率來計算您將獲得的利息至關重要。
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